《巴倫周刊》中文版一直致力于中國公司CFO（首席財務(wù)官）的成長。
(資料圖)
為深入探究和評價CFO的角色轉(zhuǎn)變與領(lǐng)導(dǎo)力，巴倫中國于今年6月正式啟動“港美上市中國公司CFO精英 100”評價活動。本次評價活動，由《巴倫周刊》中文版與聯(lián)合發(fā)起方富途及AICPA? & CIMA? （國際注冊專業(yè)會計師公會）攜手發(fā)布。（巴倫中國「港美上市中國公司CFO精英 100」評價重磅啟動）
參評對象為在港股、美股上市的600多家中國公司，任職時間超過兩年的首席財務(wù)官、財務(wù)總監(jiān)、財務(wù)副總裁等公司財務(wù)高管（截至2022年6月30日）。在評價周期內(nèi)，個人及所在企業(yè)無不良經(jīng)營行為和不良社會影響。
這是一份經(jīng)過精心策劃、籌備，并最終面向公眾公布的活動成果。為了尋找這個時代最好的中國公司CFO，我們建立了一個涵蓋財務(wù)指標(biāo)以及非財務(wù)指標(biāo)在內(nèi)的科學(xué)評價體系。其中，財務(wù)指標(biāo)部分由6個一級評級指標(biāo)以及18個二級財務(wù)指標(biāo)構(gòu)成；非財務(wù)指標(biāo)部分則涵蓋了個人學(xué)識、經(jīng)驗技能、資本運營、企業(yè)安全以及管理實踐與創(chuàng)新等十余個指標(biāo)。
特別重要的是，我們得到了眾多財務(wù)以及非財務(wù)專家、學(xué)者的大力支持，他們分別來自學(xué)術(shù)機構(gòu)、政策研究領(lǐng)域、國際四大會計師事務(wù)所以及交易所、律師事務(wù)所等（不確定時代的CFO：角色更替和領(lǐng)導(dǎo)力重塑）。這里要對這些專家、學(xué)者表達特別的感謝，正是你們的支持和建議，保障了這一次的“港美上市中國公司CFO精英 100”評價活動圓滿落地，你們的真知灼見也能引發(fā)企業(yè)界、CFO的共鳴與思考。
我們深信，這樣一個豐富多元的評價體系，有助于我們?nèi)グl(fā)現(xiàn)這個“不確定”時代優(yōu)秀CFO的卓越品質(zhì)：他們專業(yè)且不失敏捷性，重視企業(yè)財務(wù)安全，同時注重創(chuàng)新，他們的角色不止于“賬房先生”，更是多面手、戰(zhàn)略家，他們代表當(dāng)今時代企業(yè)財務(wù)領(lǐng)導(dǎo)者的發(fā)展方向。
本次評價活動也得到了數(shù)十家公司CFO的積極反饋與支持。他們認(rèn)真準(zhǔn)備申報材料，字里行間折射著專業(yè)和嚴(yán)謹(jǐn)；非常熱情地分享他們在數(shù)字化、ESG等領(lǐng)域的積極探索，文字的背后是對于創(chuàng)新的追求；他們對于企業(yè)財務(wù)安全的那份守護，平實之上是可貴的職業(yè)操守，這樣的品質(zhì)在這樣的時代格外珍貴。
除主評價之外，CFO精英100評價還設(shè)置了“年度優(yōu)秀IPO案例”、“年度優(yōu)秀財務(wù)團隊”及“年度女性CFO”三項特別關(guān)注子評價，以彰顯財務(wù)領(lǐng)導(dǎo)者或團隊在企業(yè)IPO、團隊建設(shè)以及金融財務(wù)領(lǐng)域推動女性權(quán)益等方面的特別影響力。
以下是《巴倫周刊》中文版“港美上市中國公司CFO精英 100”主評價完整名單及子評價結(jié)果，主榜單前20名按得分次序排列，其余按照公司中文簡稱首字筆畫數(shù)排列。
“港美上市中國公司CFO精英 100”是一份綜合性的評價方案。評價范圍包含了港美股上市的600余家中國內(nèi)地公司，其結(jié)果不決定于某一特定的要素，如公司規(guī)模、年度利潤、年度業(yè)績增長率以及所屬行業(yè)類別、公司屬性等。
從最終結(jié)果來看，主評價名單100家企業(yè)總市值11.3萬億元，2021年財年凈利潤1萬億元，二者均占評價范圍內(nèi)公司總市值和凈利潤的近30%。主評價名單CFO所在企業(yè)，既有較大規(guī)模的如騰訊、京東、中國平安，也有細(xì)分行業(yè)的新銳企業(yè)，如億航智能、知乎、兆科眼科等。從行業(yè)分布來看，涵蓋Wind（萬得）10個一級行業(yè)以及20個二級行業(yè)。
具體到公司層面，既有比亞迪、小牛電動這樣的新能源電動車公司，也有中國平安、諾亞控股這樣的金融服務(wù)機構(gòu)，還有碧桂園、旭輝控股集團這樣的傳統(tǒng)企業(yè)；既有農(nóng)夫山泉這樣的傳統(tǒng)大型消費型企業(yè)，也有洪恩這樣的創(chuàng)新型服務(wù)企業(yè)。值得一提的是，一些代表未來發(fā)展方向的科技型企業(yè)，不僅能夠借助高成長實現(xiàn)入圍，還有一些企業(yè)通過深耕數(shù)字化獲得了相當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)增長，如云服務(wù)企業(yè)涂鴉智能、聯(lián)易融科技等，再如借助數(shù)字化賦能的貝殼、網(wǎng)絡(luò)知識平臺知乎，等等。
由于我們對任職時間的要求，這份名單也有一些遺憾。未來，我們會將評價進行更多細(xì)分領(lǐng)域的拓展，以期更多財務(wù)表現(xiàn)優(yōu)秀、具備行業(yè)引領(lǐng)作用且存在廣泛市場影響力的公司，能夠被納入評價名單中。
上述公司保證了這份名單的廣泛代表性與嚴(yán)謹(jǐn)性。事實上，不論什么規(guī)模、行業(yè)類別的企業(yè)，CFO的總體職責(zé)并無本質(zhì)區(qū)別，但是挑戰(zhàn)會有顯著不同。我們的目的，在于通過觀察尋找這個時代最好的CFO，發(fā)現(xiàn)優(yōu)秀CFO的卓越品質(zhì)，助力CFO的成長和發(fā)展。
如下是《巴倫周刊》中文版關(guān)于本次“港美上市中國公司CFO精英 100”的一些側(cè)面觀察和洞見分享。基于時代的理解和眾多上市公司CFO的積極反饋，以及來自機構(gòu)和院校的專家學(xué)者的觀點分享，《巴倫周刊》中文版認(rèn)為，未來優(yōu)秀的CFO應(yīng)該同時兼具三種專家身份，分別是企業(yè)財務(wù)專家、企業(yè)安全專家以及企業(yè)戰(zhàn)略實施專家。
企業(yè)財務(wù)專家
盡管時代變遷，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境與過往顯著不同，但是對于任何一家企業(yè)的CFO來說，過硬的專業(yè)知識依然為其核心技能。只有依賴專業(yè)的知識，才能發(fā)現(xiàn)隱藏在數(shù)據(jù)和所披露的信息背后的各種問題；只有依靠專業(yè)知識，才能應(yīng)對當(dāng)前極具挑戰(zhàn)的供應(yīng)鏈、稅務(wù)、數(shù)字化以及投融資環(huán)境等。此外，依靠專業(yè)的知識，才能采取合乎倫理道德的行動，滿足各利益相關(guān)方的訴求。
對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)商學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師、《管理會計研究》主編湯谷良，在參與相關(guān)討論的過程中就指出，“我們以前說的是追求企業(yè)的發(fā)展，從會計的角度來講，特別在乎利潤表，而現(xiàn)在管理的重點，應(yīng)該從利潤表轉(zhuǎn)型到現(xiàn)金流量表”。顯然，應(yīng)對這一轉(zhuǎn)型，離不開專業(yè)知識的支撐。湯谷良教授也是“港美上市中國公司CFO精英 100”的專家評委之一。
2021年9月，由AICPA? & CIMA?（國際注冊專業(yè)會計師公會）聯(lián)合中央財經(jīng)大學(xué)、北京國家會計學(xué)院、上海國家會計學(xué)院和中國總會計師協(xié)會開展的，覆蓋700多家中國知名企業(yè)的中國管理會計實踐及勝任能力調(diào)查顯示，當(dāng)前管理會計人才應(yīng)掌握的各項技能重要性排序（由高到低）分別是：專業(yè)技能、數(shù)字技能、領(lǐng)導(dǎo)技能、商業(yè)技能、人際技能。
圖：《全球特許管理會計師（CGMA?）勝任能力框架》（2019），圖源：AICPA? &?CIMA?（國際注冊專業(yè)會計師公會）
在多個會計師職業(yè)能力框架或者指南中，對專業(yè)知識的要求都被放在前列，這樣的專業(yè)知識涵蓋了會計、審計、財務(wù)、稅務(wù)、相關(guān)法規(guī)、企業(yè)組織和管理以及信息技術(shù)等在內(nèi)的諸多領(lǐng)域的內(nèi)容。
此外，在本評價推進過程中，《巴倫周刊》中文版與數(shù)位企業(yè)界CFO進行過密切溝通。接受我們訪談的CFO，也無一例外地把自身的專業(yè)技能（如教育經(jīng)歷、資質(zhì)證書等）作為第一要素進行陳述。
事實層面，本次評價活動面向的近600位港股、美股上市中國公司CFO，絕大多數(shù)都擁有會計學(xué)領(lǐng)域的專業(yè)教育經(jīng)歷，或者擁有專業(yè)資質(zhì)證書。
企業(yè)安全專家
CFO作為企業(yè)財務(wù)部門的最高領(lǐng)導(dǎo)人，其面對的環(huán)境從未像現(xiàn)在這般充滿不確定性：新冠疫情、地緣沖突、供應(yīng)鏈中斷、美元加息和高通脹等，輪番沖擊全球資本市場；新冠疫情沖擊尚未結(jié)束，全球經(jīng)濟又將面臨衰退風(fēng)險。
守護企業(yè)安全，是CFO的傳統(tǒng)職能。不過，考慮到當(dāng)前復(fù)雜的經(jīng)濟環(huán)境，這一職能又具備了新的含義，除去財務(wù)與現(xiàn)金流安全、資產(chǎn)安全，還應(yīng)該包含供應(yīng)鏈安全、數(shù)據(jù)安全，以及低碳挑戰(zhàn)等更豐富的內(nèi)涵。
對于CFO來說，問題往往不完全在于供應(yīng)鏈或者數(shù)據(jù)在內(nèi)的業(yè)務(wù)風(fēng)險，更重要的是這些問題會引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。因此，CFO傳統(tǒng) “賬房先生”的功能開始擴展，CFO需要融入到企業(yè)經(jīng)營的各個層面，為企業(yè)經(jīng)營的安全保駕護航。
以供應(yīng)鏈為例，在新冠疫情沖擊下，全球供應(yīng)鏈體系紊亂并引發(fā)廣泛討論，很多企業(yè)因為供應(yīng)鏈問題無法正常生產(chǎn)和實現(xiàn)產(chǎn)品交付，這自然會引發(fā)收入、成本、現(xiàn)金流、債務(wù)償付能力等一系列風(fēng)險。為應(yīng)對挑戰(zhàn)，CFO應(yīng)該與企業(yè)采購部門緊密合作，在尋求公司產(chǎn)品供應(yīng)鏈多元化的同時，盡力維持公司產(chǎn)品的低成本。
在參與評審活動中，普華永道中國稅務(wù)部主管合伙人黃佳表示，“在現(xiàn)在的地緣政治環(huán)境下，很多突發(fā)風(fēng)險其實很難預(yù)測，這個時候需要CFO的全球經(jīng)驗和管理能力，尤其是對接投資人和溝通各種利益相關(guān)方的能力。”。
從財務(wù)安全角度看，中國工商銀行原副行長張紅力表示，“上市公司CFO是企業(yè)財務(wù)、股東財產(chǎn)安全的關(guān)鍵守護者”；對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)商學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師湯谷良提出的關(guān)于CFO應(yīng)該關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流的問題，也是一種事實上的“安全觀”。任何一個企業(yè)的CFO，都應(yīng)該時刻關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流、關(guān)注企業(yè)到期償付能力、未來的債務(wù)償付安排等。CFO還應(yīng)該對企業(yè)經(jīng)營和投資涉及的現(xiàn)金流時間節(jié)點進行準(zhǔn)確預(yù)判。
數(shù)據(jù)安全是個相對新鮮的議題。隨著各國政府對于數(shù)據(jù)安全的監(jiān)管力度加強，這一話題變得格外關(guān)鍵。任何因為數(shù)據(jù)的采集或者應(yīng)用、出口等所出現(xiàn)的問題，都可能引發(fā)投融資、企業(yè)經(jīng)營等方面的嚴(yán)重問題，這同樣會反映為財務(wù)風(fēng)險。AICPA? & CIMA?（國際注冊專業(yè)會計師公會）北亞區(qū)總裁李穎表示，“現(xiàn)在監(jiān)管上可能越來越清晰，對于CFO來說有更復(fù)雜的要求，還有一些新的變化，可能在財務(wù)風(fēng)險上，出現(xiàn)了越來越多跟數(shù)據(jù)相關(guān)的風(fēng)險。”
前述AICPA? & CIMA?主要發(fā)起的中國管理會計實踐及勝任能力調(diào)查還顯示，未來五年應(yīng)該掌握的技能中，數(shù)字技能的重要性上升到和專業(yè)技能并駕齊驅(qū)。調(diào)查結(jié)果顯示，從當(dāng)前管理會計人才掌握技能的實際值和期望值的差距來看，差距最大的也是數(shù)字技能一項。
從本次CFO評價來看，參與報名的CFO往往都將現(xiàn)金流以及企業(yè)經(jīng)營的安全作為重點話題。尤其是地產(chǎn)類企業(yè)，正是在安全觀上存在的特定差異，使得一些地產(chǎn)企業(yè)目前能夠維持穩(wěn)定發(fā)展。
財務(wù)安全問題，事關(guān)公司生存。一些經(jīng)驗豐富的CFO能夠與公司積極配合，抓住特定的時間窗口上市。在本次評價中，我們發(fā)現(xiàn)，包括水滴公司、騰盛博藥等在內(nèi)的公司CFO，能夠及時抓住稍縱即逝的IPO融資窗口，成功帶領(lǐng)公司上市，為公司成功募集到資金和下一步的發(fā)展提供了寶貴的機會。
戰(zhàn)略實施專家
公司戰(zhàn)略，實際上要解決的是公司未來要成為什么以及如何成為的問題，這包含了業(yè)務(wù)發(fā)展、公司競爭、重組并購、風(fēng)險管理、戰(zhàn)略的實施和戰(zhàn)略評估等具體層面。
CFO需要參與公司戰(zhàn)略管理和重要決策，不僅僅在于其作為公司管理層以及財務(wù)工作的最高負(fù)責(zé)人，更重要的則是在公司戰(zhàn)略制定和實施過程中，一切資源的調(diào)動、配置、使用等，都離不開CFO的積極參與和配合。此外，作為戰(zhàn)略執(zhí)行的結(jié)果，也就是績效的管理考核，同樣離不開CFO的參與。
近幾年來，由于新冠疫情以及地緣政治的影響，企業(yè)生存環(huán)境不確定性增強。這一特定的環(huán)境，在對CFO提出了敏捷性應(yīng)對能力的同時，也對其中長期的戰(zhàn)略洞察力提出更高的要求：CFO應(yīng)該具備戰(zhàn)略視角并有了解業(yè)務(wù)發(fā)展的能力。
2020年10月，上海國家會計學(xué)院發(fā)起了一項針對企業(yè)CFO能力框架的調(diào)查問卷。調(diào)查結(jié)果顯示，在知識、行業(yè)經(jīng)驗、戰(zhàn)略思維、人際能力以及職業(yè)道德五個層面的比較中，戰(zhàn)略思維被最多的CFO認(rèn)定為最需要加強改進的領(lǐng)域，而且大企業(yè)的CFO相比小企業(yè)的要求更強烈。毫無疑問，CFO將擔(dān)負(fù)起實現(xiàn)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的責(zé)任，在戰(zhàn)略的制定、確認(rèn)和執(zhí)行方面發(fā)揮引領(lǐng)作用。IBM的一項調(diào)查也顯示，“受訪CFO認(rèn)識到，財務(wù)職能必須更有效地幫助企業(yè)制定和實施戰(zhàn)略”。
紐交所中國區(qū)首席代表葛辰皓在活動中就CFO職能提出，“除了危機處理能力之外，CFO還需要具備專業(yè)的財務(wù)管理能力、強大的資本運作能力以及戰(zhàn)略規(guī)劃意識”。
以數(shù)字化轉(zhuǎn)型為例，面對數(shù)字化轉(zhuǎn)型，前安永亞太區(qū)主管合伙人張耀樑提出，“處在數(shù)字化轉(zhuǎn)型大趨勢中，我們不難發(fā)現(xiàn)，數(shù)據(jù)決策將變成未來，操作型財務(wù)會逐漸消失，因此財務(wù)人員不得不轉(zhuǎn)型，必須要從操作者變成管控者與創(chuàng)造者，打通財務(wù)數(shù)字和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)之間的壁壘”。
前面我們提出CFO具有的財務(wù)、企業(yè)安全以及公司戰(zhàn)略三重身份，僅是公司CFO的其中三個重要角色和職能。實際上，CFO在公司擔(dān)當(dāng)?shù)穆毮芨鼮閺?fù)雜多樣，不僅要負(fù)責(zé)公司財務(wù)與會計管理，還要參與公司戰(zhàn)略制定和經(jīng)營，并負(fù)責(zé)公司投融資業(yè)務(wù)、稅務(wù)籌劃等等，因此，CFO是公司的多面手。
最后，一次評價活動的結(jié)果，只代表一個特定階段的結(jié)束，但是CFO的成長之路并不會停止，我們的追尋與記錄也不會停止。《巴倫周刊》中文版將持續(xù)跟蹤CFO職能的變化，以幫助CFO的成長和發(fā)展。
聲明：本號10月25日的評價發(fā)布文章中有部分文字表述不夠準(zhǔn)確，特此更正并重新發(fā)布，本次修訂不涉及主評價及子評價已獲獎名單的變動。
文| 王亦儒版權(quán)聲明：《巴倫周刊》(barronschina)原創(chuàng)文章，未經(jīng)許可，不得轉(zhuǎn)載。（本文內(nèi)容僅供參考，投資建議不代表《巴倫周刊》傾向；市場有風(fēng)險，投資須謹(jǐn)慎。）